Mela; JP Morgan Ups target a $ 145; Quanti $ 4000 Rose Gold Orologi di Apple?

orologio intelligente di Apple "Apple Osservare Edition" in finitura oro. Apple non ha rivelato i prezzi per i modelli più elaborate.

Azioni di Apple ( AAPL ) sono fino $ 2,03, o 1,7%, a $ 124,04, dopo ieri chiudendo a un record di mercato $ 711.000.000.000 capitalizzazione di mercato, con JP Morgan 's Rod Hall alzando la target price sul titolo a $ 145 da $ 140 sulla base di aspettative per l'orologio intelligente Apple Osservare, che uscirà nel mese di aprile.
Sala scrive che l'orologio, sulla base delle sue stime, può aumentare l'utile dell'anno fiscale per il 2015 (che termina nel settembre) del 2,4%, e "Più impressionante, una continuazione di quel percorso di adozione non lineare aumenta le nostre FY'16 EPS da una più impressionante 10,4%. "
Sala progetti di Apple che ha 525 milioni di utenti iPhone di quest'anno, di cui egli pensa forse 5% comprerà un orologio di Apple (il dispositivo richiede un iPhone con cui legare per ottenere il suo accesso alla rete.)
Ciò produce una stima di forse 26.260 mila spedizioni di Apple Osservare quest'anno. Ha proiettando un prezzo medio di vendita di 413 $ per il dispositivo, assumendo il 95% l'acquisto il modello più economico, la linea "Sport", mentre il 4% acquistare i modelli in metallo più costosi, e solo l'1% acquistare la linea "Edition" con l'oro e altri materiali preziosi.
Che ottiene Sala a $ 10.83 miliardi di fatturato per Apple Osservare quest'anno. Per il 2016, al largo di una base di utenti di forse 627 milioni di unità, Sala vede la società di vendita del 13% della sua base un orologio, che aggiungerebbe fino a 55.25 milioni di unità, a $ 22.79 miliardi di fatturato allo stesso prezzo medio $ 413.
Sala chiama questo scenario la sua tesi "centrale", una sorta di caso base, che potrebbe aumentare il profitto:

Nel nostro caso la penetrazione centrale, mostriamo l'impatto delle variazioni dei margini e il mix di orologi sul nostro precedente CY15 e le stime CY16 EPS. Come detto sopra, la nostra mela EPS stima si muove da ~ 6% a $ 9,46 per CY15 e di ~ 12% a $ 11,02 per CY16, assumendo la maggior parte degli orologi da vendere sarà la versione Sport ad un prezzo base di 349 $ con il 31% il risultato operativo margine di contribuzione. Discutiamo le nostre ipotesi margine di profitto di seguito.

Ma un sacco di che dipende non solo su quali modelli vengono acquistati, ma i prezzi non sono stati comunicati da Apple, diverso da quello del prezzo di entrata $ 350 il modello più economico.
Sala pensa che i modelli in metallo preleveranno $ 1.000, i modelli in oro $ 4.000, e offre i suoi presupposti di margine. Ecco tavolo di quelle ipotesi di Hall (clicca per vedere l'immagine più grande): vedere di piu fake rolex e replica U-Boat